從水滴直播看攝像頭后的商業(yè)世界，真的是流量變現(xiàn)？

在隱私權(quán)和流量的博弈面前，360選擇關(guān)閉了水滴直播。

12月20日，水滴直播產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)宣布，由于內(nèi)部業(yè)務(wù)調(diào)整，自即日起主動、永久關(guān)閉水滴直播平臺。此前一份發(fā)給360公司董事長周鴻祎的公開信，將外界對水滴直播侵犯用戶隱私的質(zhì)疑推向高潮。

水滴直播關(guān)閉，暴露出新興科技與社會文化間的沖突，或許還充斥著商業(yè)競爭與利益糾葛，同時也折射出360公司在智能硬件領(lǐng)域面臨的困局。而在高業(yè)績許諾和200億貸款要還的業(yè)績壓力下，或許以直播平臺為代表的流量變現(xiàn)才是360眼下最急迫的選擇。

攝像頭后的商業(yè)世界

歷經(jīng)一周的激烈博弈，360選擇關(guān)閉引起軒然大波的水滴直播。而按照360此前的思路，原本并不想這么迅速地關(guān)閉水滴直播。

在12月13日的說明會上，360提出直播與安防分離，以及在直播端所有人臉打馬賽克的兩種改進(jìn)方案。但在水滴直播產(chǎn)品經(jīng)理的反思文章中稱，發(fā)現(xiàn)還是有很多情況無法對直播中所有人臉百分之百進(jìn)行處理。而對于水滴直播團(tuán)隊(duì)的去向，并沒能從360相關(guān)方面獲得回復(fù)。

事實(shí)上，有關(guān)水滴直播的爭議已經(jīng)橫跨近一年時間。

2017年3月，水滴直播對課堂場景的直播就曾引發(fā)外界關(guān)于是否侵犯學(xué)生隱私權(quán)的爭議。而今年12月，一個“92年女生”發(fā)布致周鴻祎的公開信，暗指水滴直播通過流量實(shí)現(xiàn)商業(yè)變現(xiàn)，將公眾質(zhì)疑推向高潮。

這份質(zhì)疑讓周鴻祎親自站出來回應(yīng)。除了在自己的自媒體上發(fā)長文外，周鴻祎還在12月13日親自出席了媒體說明會，稱水滴直播是半公益的，沒有什么商業(yè)模式。

周鴻祎披露，現(xiàn)在全國有5000多家幼兒園向360申請免費(fèi)安裝小水滴攝像機(jī)。而有的大企業(yè)給幼兒園安裝自己的攝像機(jī)賺了大錢，一套設(shè)備能賺20多萬，“5000多家幼兒園免費(fèi)安裝，相當(dāng)于破了人家10億的財(cái)路。人家能不急嘛?！?/p>

值得注意的是，雖然關(guān)閉了水滴直播，但360稱，會堅(jiān)定不移地向全國幼兒園繼續(xù)免費(fèi)提供360智能攝像機(jī)，并對幼兒園使用場景，針對性升級優(yōu)化。

億歐智庫研究院院長由天宇認(rèn)為，水滴直播關(guān)閉反映了新技術(shù)在應(yīng)用過程中出現(xiàn)的新矛盾，反映了技術(shù)與社會的沖突?！八沃辈プ龀梢粋€產(chǎn)品，被這么多人使用和傳播，影響已經(jīng)不是360團(tuán)隊(duì)能夠自控的?！?/p>

他同時認(rèn)為，360決定關(guān)閉水滴直播的處理手段并不常見，“最終決定是出于公司更大的品牌、利益方面的考慮?！蹦壳?，360在A股的借殼對象江南嘉捷（601313.SH）正因?yàn)榻邮苤袊C監(jiān)會并購重組審核委員會的審核而處于停牌中。停牌前，其每股價格為45.97元。

智能硬件戰(zhàn)局

水滴直播關(guān)閉意味著360在智能硬件業(yè)務(wù)上遇到一定挫折。

12月21日，360在回答證監(jiān)會的47問中公布，360智能攝像機(jī)已經(jīng)售出的約280萬臺中約有1萬臺開通直播功能，關(guān)閉直播功能不會對360智能攝像機(jī)的銷售產(chǎn)生重大影響。但有觀點(diǎn)認(rèn)為，水滴直播關(guān)閉會影響到市場對360硬件的認(rèn)知。

目前，包括智能攝像機(jī)在內(nèi)的智能硬件業(yè)務(wù)在360的營收占比不到一成。360披露的數(shù)據(jù)顯示，2017年前三季度，其互聯(lián)網(wǎng)廣告及服務(wù)的收入和互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入占到總收入將近九成。而7.2億元的智能硬件收入，僅占整體收入的8.5%。

而從毛利來看，占營收近75%的互聯(lián)網(wǎng)廣告及服務(wù)，毛利率高達(dá)81%?；ヂ?lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入的毛利率約為64.5%。但智能硬件的毛利率相對較低，為20.18%。這已經(jīng)是360智能硬件毛利率的最高水平。

盡管營收和毛利相對不高，但物聯(lián)網(wǎng)時代讓所有人看到智能硬件蘊(yùn)藏的機(jī)會。在PC端處于壟斷地位的360，其優(yōu)勢在移動互聯(lián)網(wǎng)時代已經(jīng)不復(fù)存在。除了相繼錯過一系列投資外，360硬件領(lǐng)域的路也并不順?biāo)臁?/p>

小米的崛起曾讓業(yè)界蜂擁去做手機(jī)。周鴻祎此前在接受媒體采訪時也稱，他是當(dāng)時唯一看好雷軍模式，也是唯一一個看破雷軍模式的人。但歷經(jīng)與華為做特供機(jī)失敗，與酷派合作卻被樂視攪局等波折，360手機(jī)在去年虧損達(dá)到8個億。360也并未把手機(jī)裝進(jìn)上市公司中。手機(jī)遇挫后，360又轉(zhuǎn)向做兒童手表、行車記錄儀、安防攝像機(jī)等領(lǐng)域，但市場表現(xiàn)也都較為平淡。

由天宇認(rèn)為，硬件想做得特別出色并不容易，沒有哪個硬件廠商在市場上有絕對話語權(quán)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)平臺有非常強(qiáng)的壟斷地位、中心化優(yōu)勢，但硬件涉及到產(chǎn)量、銷售等諸多環(huán)節(jié)沒有特別高的市場份額，360只是眾多玩家之一?！彼麑Α度A夏時報》記者稱。

他認(rèn)為，360的智能硬件業(yè)務(wù)現(xiàn)狀一方面受上述行業(yè)大環(huán)境的影響，另一方面360的既有業(yè)務(wù)對新業(yè)務(wù)的發(fā)展有所限制。此外，他認(rèn)為360此前在退市上花了時間，對業(yè)務(wù)有所影響。“硬件很大程度上跟規(guī)模有關(guān)系，規(guī)模決定了供應(yīng)鏈能力、議價能力、品控能力等?！彼麑Α度A夏時報》記者說。

看上流量變現(xiàn)？

智能硬件的現(xiàn)狀決定它不會成為360業(yè)績的主角。但在營收放緩的趨勢下，360要靠什么來完成自己的高業(yè)績承諾？

從歷史縱向來看，其2015年主營業(yè)務(wù)收入為93.57億元，同比增幅近20%。而2016年的營收同比增幅僅約6%。而其今年全年?duì)I收預(yù)計(jì)在百億規(guī)模。

但為了順利完成借殼，360做出了3年扣非歸母凈利潤合計(jì)不低于89億元的業(yè)績承諾。公告顯示，360承諾2017年度、2018 年度和2019年度預(yù)測實(shí)現(xiàn)的合并報表范圍扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于22億元、29億元和38億元。公告披露的360公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，其上半年扣非凈利潤為9.95億元，僅完成了承諾的45%。

360面臨的業(yè)績壓力還不僅如此。在回答證監(jiān)會的47問中，360還宣布，為了完成私有化，2016年5月，周鴻祎為實(shí)際控制人的奇信志成從招商銀行深圳分行等6家銀行貸款201.3億元，借款期限為7年。這筆貸款的原定預(yù)計(jì)償還時間自2018年12月起，但360方面目前已打算推遲還款時間到2020年6月。

誰能擔(dān)當(dāng)其業(yè)績重任？從目前360的營收結(jié)構(gòu)來看，互聯(lián)網(wǎng)廣告依然是其的業(yè)績擔(dān)當(dāng)，所占的比例也仍在加大。今年前三季度，互聯(lián)網(wǎng)廣告及服務(wù)占總營收的近75%，而第二季度末這個數(shù)字比例為72.44%。

提升廣告服務(wù)的收入則意味著需要巨大流量。

周鴻祎在12月13日的媒體說明會中稱，水滴直播是半公益性質(zhì)，沒有商業(yè)模式，也不賺錢。但在“92年女生”的公開信中提到了流量變現(xiàn)的問題。文中稱，商家表示“只想通過直播打廣告”，并稱“通過直播到店享受9折優(yōu)惠”醒目地出現(xiàn)在直播簡介里面。

事實(shí)上，360早就意識到了直播平臺蘊(yùn)含的巨大商業(yè)價值。360此前就通過投資花椒直播而進(jìn)入直播領(lǐng)域，并在多個方面與花椒合作密切。

2016年9月，花椒直播宣布獲得A輪3億元融資，其中包括奇虎360投資的6000萬元。而在2017年，花椒還宣布獲得10億元的B輪融資?；ń凡⑽垂计銪輪融資構(gòu)成，但消息稱360依然是花椒最大的股東。

今年12月18日，花椒聯(lián)合創(chuàng)始人、副總裁于丹對外宣布：“花椒用戶突破2億，用戶覆蓋500多座城市，月活接近4000萬，活躍主播1500萬，打賞流水超50億?！?/p>

有業(yè)內(nèi)人士分析稱，投資直播平臺會為360帶來大量黏性用戶流量，但直播只是360的衍生業(yè)務(wù)，它本身并不依賴這一部分收入。

但它背后巨大流量帶來的商業(yè)變現(xiàn)機(jī)會，對于在移動互聯(lián)網(wǎng)時代缺失黏性入口的360來說，卻是一個不小的誘惑。

責(zé)任編輯：黃興利 主編：寒豐

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