小米熬過苦日子，還沒等來好日子

來源 | 伯虎財(cái)經(jīng)（bohuFN）

作者 | 陳平安

新能源汽車酣戰(zhàn)至下半場(chǎng)，小米終于快入場(chǎng)了。

日前，根據(jù)外媒報(bào)道，發(fā)改委已經(jīng)批準(zhǔn)了小米公司生產(chǎn)電動(dòng)汽車生產(chǎn)資質(zhì)，小米也成為了2017年以來第四家獲得國家發(fā)改委批準(zhǔn)的企業(yè)。盡管這并不意味著小米可以馬上著手造車，畢竟想要拿到“準(zhǔn)生證”，還需要獲得工信部的批準(zhǔn)，但顯然小米汽車正在離量產(chǎn)越來越近。

從2021年3月官宣造車之日起，小米汽車就一直處于輿論焦點(diǎn)，有關(guān)小米是否應(yīng)該造車的爭(zhēng)論就沒停過。反對(duì)者們認(rèn)為小米應(yīng)該放棄燒錢的造車，更專心于手機(jī)業(yè)務(wù)。

這當(dāng)然有道理，造車是一件燒錢的事，大佬們口中的門檻一路從200億漲到了400億。過去幾年，小米最核心的營收來源——手機(jī)業(yè)務(wù)也因?yàn)榇蟓h(huán)境備受挑戰(zhàn)。

這些爭(zhēng)議隨著小米造車的推進(jìn)被掃進(jìn)垃圾堆，而現(xiàn)在，造車正在日漸被視為小米增長故事里的“天降猛男”。

坦率來說，小米的二季度財(cái)報(bào)稱得上相當(dāng)不錯(cuò)，營收雖然下滑但也超出預(yù)期，關(guān)鍵指標(biāo)比如毛利提升非常明顯。

但仔細(xì)審視這份還算不錯(cuò)的財(cái)報(bào)，其實(shí)也不難看出，在愈發(fā)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，即便小米的高端戰(zhàn)略初顯成效，手機(jī)出貨均價(jià)同比上升2.9%來到了1112元，在高端的影響力仍然不夠。

硬幣的另一面是，在Omidia統(tǒng)計(jì)的全球智能手機(jī)銷量排行榜中，去年同期紅米還曾憑借兩款低端機(jī)型入榜，今年前十則完全被蘋果和三星霸占，越貴的蘋果反而賣的越好。

和手機(jī)比起來，造車業(yè)務(wù)顯然具備更大的可能性。

01 不能輸?shù)囊粦?zhàn)

21年的年度演講上，小米創(chuàng)始人雷軍哽咽喊出“愿意押上人生所有積累的戰(zhàn)績(jī)和聲譽(yù)，為小米汽車而戰(zhàn)?！倍?dāng)下，造車業(yè)務(wù)對(duì)于小米的重要性越來越重要。

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，小米第二季度總營收674億元，同比下滑4%，略微好過預(yù)期的6.2%，更為重要的是，和上季度同比下滑18.9%的數(shù)據(jù)相比，跌幅大幅收窄。

回暖的主力不是貢獻(xiàn)最大的手機(jī)業(yè)務(wù)，而是IoT和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，兩份分別營收223億和74億元，同比增長12.3%和6.8%。手機(jī)業(yè)務(wù)雖然貢獻(xiàn)了54.3%的營收，但也是整體營收下滑的主要原因。二季度小米手機(jī)業(yè)務(wù)營收366億元，同比下滑13.4%，本季度12.5%的全球市占率也來到近三年來的同期新低。

小米在盈利端的表現(xiàn)也主要來源于控費(fèi)。今年1月，雷軍發(fā)布內(nèi)部信，宣布將成立集團(tuán)經(jīng)營管理委員會(huì)和集團(tuán)人力資源委員會(huì)，并親自出任兩大委員會(huì)的主任。隨即在2月，小米又首次啟動(dòng)了“規(guī)模與利潤并重”的新經(jīng)營策略。

這還沒完，根據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，小米在今年7月宣布成立了“降本增效專項(xiàng)組”。由CFO林世偉擔(dān)任組長。雷軍在高管會(huì)議上提到：“現(xiàn)在是生死存亡的時(shí)刻，要找到降本增效的點(diǎn)。”

這一系列動(dòng)作表現(xiàn)在財(cái)報(bào)上，就是費(fèi)用的減少，比如銷售和管理費(fèi)用同比分別減少16%和13.1%。

盡管這些節(jié)流的動(dòng)作能夠改善盈利情況，但很難成為整體增長的動(dòng)力。小米目前主要的三塊收入來源：手機(jī)、IoT和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，手機(jī)是最主要也是最核心的一塊。過去幾年的高端化戰(zhàn)略確實(shí)取得了一些成效，比如手機(jī)ASP的提升，根據(jù)第三方數(shù)據(jù)小米中國大陸地區(qū)智能手機(jī)ASP同比增長超24%；也找到了一些高端化的打法，xiaomi13的成功就是案例。

由于缺乏芯片和系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的廠商們注定很難大口吃到高端的利潤，不斷收縮的整體市場(chǎng)讓小米的手機(jī)業(yè)務(wù)在“量”的層面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。今年二季度，小米手機(jī)出貨量同比下滑15.9%至3290萬臺(tái)。過去小米依仗的全球化戰(zhàn)略也面臨沖擊，由于印度市場(chǎng)的承壓，有媒體測(cè)算二季度小米海外市場(chǎng)的出貨量下滑或達(dá)400多萬臺(tái)。小米本季度12.5%的全球市占率也是近三年來的同期新低。

雖然小米在高端化上已經(jīng)表現(xiàn)出了十分堅(jiān)決的態(tài)度，但無論是哲庫的解散還是自身造芯歷程，都表明這條路一定是道阻且長。與手機(jī)高端化相比，明年就能初見成效的造車已經(jīng)成了不能輸?shù)囊粦?zhàn)。

02 小米汽車即將登場(chǎng)

造車一直是社交媒體上小米高層們反復(fù)提及的增長點(diǎn)。小米總裁盧偉冰在電話會(huì)上表示，小米汽車的實(shí)際投入力度還要更大，小米是抱著未來進(jìn)入全球前五的目標(biāo)來做汽車的長期布局，做全棧自研，還自建了汽車工廠，現(xiàn)金流的投入要比披露的數(shù)字更高。同時(shí)小米汽車剛剛結(jié)束了夏測(cè)，進(jìn)展超出預(yù)期，維持2024年上半年量產(chǎn)目標(biāo)不變。

造車之所以被賦予如此重任，一方面是因?yàn)樾履茉雌囀袌?chǎng)整體仍展現(xiàn)出相當(dāng)好的增長勢(shì)頭，2023年上半年，新能源汽車完成產(chǎn)銷分別為378.6萬輛和374.7萬輛，同比分別增長42.4%和44.1%，2023年上半年新能源汽車的市占率達(dá)到28.3%以上。

另一方面，新能源時(shí)代下的智能車可以和小米原有的業(yè)務(wù)形成閉環(huán)。

比如作為新的移動(dòng)智能終端，小米汽車可以補(bǔ)上“手機(jī)+AIoT”生態(tài)的最后一環(huán)，建出一個(gè)從出行到生活各個(gè)環(huán)節(jié)全覆蓋的全場(chǎng)景科技生態(tài)，完成從硬件銷售商到物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)企業(yè)的轉(zhuǎn)型。

再比如在“沖高”這個(gè)層面上，小米汽車能對(duì)品牌向上提供更多的助力。在社交媒體上，人們談?wù)撈鹬悄苘嚕蝗绠?dāng)年談?wù)撈鹬悄苁謾C(jī)。這里承載了國內(nèi)汽車工業(yè)彎道超車的產(chǎn)業(yè)故事，還有關(guān)于崛起的宏大敘事。

根據(jù)目前可知的消息，小米汽車的首款車型會(huì)聚焦中高端市場(chǎng)。上個(gè)月，有供應(yīng)商透露，小米第一款量產(chǎn)車型已經(jīng)完成報(bào)價(jià)，配置了比較有競(jìng)爭(zhēng)力的智能系統(tǒng)和續(xù)航性能，考慮到智駕和長續(xù)航的成本，可對(duì)標(biāo)的同價(jià)位車型有特斯拉。

一些媒體爆料也側(cè)面證實(shí)，小米汽車真的要來了。除了前文提到的造車資質(zhì)的審批，據(jù)小米供應(yīng)商透露，小米汽車工廠已經(jīng)開啟招聘，缺口超過100人。涂裝操作工、電池車間操作工等多個(gè)崗位開放。

在社交媒體上，多位相關(guān)的管理層也透露了小米汽車的相關(guān)信息。順為資本的投資合伙人胡崢楠在微博po出了疑似續(xù)航測(cè)試的圖片。

而根據(jù)界面新聞報(bào)道，今年小米汽車一級(jí)和二級(jí)的電池供應(yīng)商已經(jīng)敲定，分別是中創(chuàng)新航(原名中創(chuàng)電)和寧德時(shí)代。

小米內(nèi)部人士表示，小米汽車已經(jīng)明確不靠硬件、靠軟件賺錢的戰(zhàn)略。為了保持小米一貫高性價(jià)比的優(yōu)勢(shì)，小米汽車的零部件利潤率將保持在1%左右，未來盈利主要靠軟件服務(wù)及生態(tài)服務(wù)。

不過新能源汽車和手機(jī)市場(chǎng)相似的地方在于，競(jìng)爭(zhēng)都很激烈，規(guī)模效應(yīng)和極致的成本掌控幾乎是行業(yè)盈利的黃金法則。本就被詬病慢一步的小米汽車，不靠硬件靠軟件的模式，能頂住激烈的內(nèi)卷嗎？

03 能否拿到最后的船票

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界造車一度是風(fēng)潮，除了我們常常提及的造車新勢(shì)力，還有百度、滴滴等。不久前，百度轉(zhuǎn)變定位，從造車轉(zhuǎn)為了類似華為的供應(yīng)商身份，滴滴也把造車業(yè)務(wù)賣給了小鵬。一時(shí)之間，小米成了最后一個(gè)新勢(shì)力。

從小米自身的稟賦來看，在跨界造車這個(gè)層面，優(yōu)勢(shì)確實(shí)還不少。

首先，背靠集團(tuán)的資源和雷軍的人脈，小米在短時(shí)間內(nèi)組成了一個(gè)相當(dāng)靠譜的團(tuán)隊(duì)。比如原吉利研究院院長胡崢楠加入雷軍創(chuàng)辦的順為資本，原寶馬i/M品牌外觀設(shè)計(jì)師李田原負(fù)責(zé)小米汽車的外觀設(shè)計(jì)等。

同時(shí)在供應(yīng)鏈的打造上也做了不少投入，在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，收購了自動(dòng)駕駛公司深動(dòng)科技，投資了芯片公司黑芝麻智能，在動(dòng)力電池領(lǐng)域也投資了中創(chuàng)新航、贛鋒鋰電等多家廠商。

其次小米的品牌力也能成為小米汽車銷量的助力。根據(jù)報(bào)道，2021年1月，雷軍等人在董事會(huì)上討論“小米造車”的可行性，并在調(diào)研中獲得了多方的支持。在一份近兩萬人參與的調(diào)查中，有92%的人支持小米造車。

最后，小米作為手機(jī)廠商的優(yōu)勢(shì)也能發(fā)揮在汽車行業(yè)。比如在對(duì)車機(jī)的調(diào)教上，顯然比汽車廠商們要拿手的多。這一點(diǎn)，在魅族和領(lǐng)克合作的FlymeAuto上已經(jīng)有所體現(xiàn)。再比如小米近萬家線下門店天然也是小米汽車的觸達(dá)。

此外，在萬物互聯(lián)的生態(tài)打造上，小米也占據(jù)了不小的優(yōu)勢(shì)。智能車時(shí)代，手機(jī)作為智能車的“鑰匙”，意義越發(fā)重大，包括馬斯克、李斌等在內(nèi)的車企掌舵人都試圖專門為用戶開發(fā)手機(jī)。

從整個(gè)行業(yè)來看，和此前價(jià)格優(yōu)先的市場(chǎng)不同，智能化愈發(fā)成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要因素。這對(duì)于推動(dòng)軟件盈利模式顯然幫助巨大。但如何更好的控制成本依然重要，特別是在10-30萬這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的價(jià)位。

參考來源：

連線出行：小米造車B面：車還沒出，投資先行

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