余額寶能薅羊毛？事出反常必有妖，疑似違規(guī)引流賣基金！

明發(fā)“體驗(yàn)金”暗送“紅包”：余額寶疑似違反基金銷售規(guī)定

撰文/?劉同

編輯/?陳曉曉

“開通余額寶的過程中，有不少地方可以薅到額外的紅包。只要按照引導(dǎo)買，就能拿到更多的收益?！崩钗淖罱鼘㈤e置資金買入了支付寶余額寶。他發(fā)現(xiàn)，小紅書有大量“余額寶薅羊毛”的攻略帖。

余額寶還能薅羊毛？在體驗(yàn)了這些薅羊毛活動(dòng)后，大局財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)了端倪：買余額寶送體驗(yàn)金，以及收益加的活動(dòng)、銀行卡支付抵扣紅包，正是明晃晃地采取“送回扣”的辦法銷售貨幣基金。余額寶疑似違反了基金銷售的管理辦法：不得采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金。

提到余額寶薅羊毛，大局財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，出現(xiàn)最多的關(guān)鍵詞就是余額寶“體驗(yàn)金”和“收益加”：

體驗(yàn)金是平臺(tái)為了鼓勵(lì)用戶體驗(yàn)余額寶，向用戶賬戶發(fā)放“虛擬金額”。這筆金額雖不是真實(shí)的資金，只能用于模擬余額寶持倉(cāng)，無法提現(xiàn)，卻能產(chǎn)生真實(shí)的收益。

而用戶開通余額寶后，首次向賬戶轉(zhuǎn)賬的過程中，便會(huì)被贈(zèng)送大約數(shù)百元的“體驗(yàn)金”。買余額寶送體驗(yàn)金、體驗(yàn)金能產(chǎn)生真實(shí)收益，這相當(dāng)于向購(gòu)買余額寶的用戶提供了額外收益，也是“薅羊毛”說法的由來。

而這種有獎(jiǎng)銷售手段，是相關(guān)法規(guī)明令禁止的?！豆_募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》第二十四條明確指出：

“基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事基金銷售業(yè)務(wù)，不得有下列情形：（六）采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金”。

除了新用戶的首次轉(zhuǎn)賬，后續(xù)余額寶還在多處提供了“紅包補(bǔ)貼”的手段。在余額寶持倉(cāng)界面的顯著位置，有“收益加”活動(dòng)入口。點(diǎn)開后，里面是一條嗷嗷待哺的小金魚：

只要喂金魚吃下“魚糧”，就能產(chǎn)出“金泡泡”。而金泡泡能兌換支付寶體驗(yàn)金，從而產(chǎn)生實(shí)際收益。獲得魚糧的一個(gè)重要手段，正是向余額寶轉(zhuǎn)入更多資金。通過買余額寶-送魚糧-產(chǎn)出金泡泡-兌換體驗(yàn)金-獲得收益的方式，實(shí)現(xiàn)了隱蔽的紅包補(bǔ)貼、有獎(jiǎng)銷售。

如果說這些還算隱蔽，那么余額寶的另一個(gè)活動(dòng)簡(jiǎn)直“明目張膽”：新用戶開通支付寶后，轉(zhuǎn)入資金時(shí)會(huì)直接提示：銀行卡支付抵扣×××元。這只需用戶買入余額寶，就必然能獲得，不需要參加任何額外活動(dòng)，也無法跳過。

以紅包補(bǔ)貼進(jìn)行有獎(jiǎng)銷售，被監(jiān)管方面指明違規(guī)，余額寶已不是第一次。

2018年3月20日，浙江證監(jiān)局發(fā)布公告稱：經(jīng)核查發(fā)現(xiàn)，浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)有限公司（螞蟻金服）控股的螞蟻基金“財(cái)富號(hào)紅包活動(dòng)”存在以送現(xiàn)金紅包方式銷售基金的行為。

當(dāng)時(shí)浙江證監(jiān)局指出，上述行為違反了《證券投資基金銷售管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第91號(hào)）第八十二條第二項(xiàng)的規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，“基金銷售機(jī)構(gòu)從事基金銷售活動(dòng)，不得采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金”。

當(dāng)時(shí)余額寶的有獎(jiǎng)銷售引發(fā)社會(huì)多方監(jiān)督。據(jù)《澎湃新聞》報(bào)道，螞蟻金服相關(guān)負(fù)責(zé)人當(dāng)時(shí)回應(yīng)稱：報(bào)道中提及的是2017年6月上線的一款活動(dòng)，推出的初衷是幫助金融消費(fèi)者加深對(duì)基金理財(cái)?shù)牧私夂驼J(rèn)識(shí)，用戶在閱讀理財(cái)小知識(shí)的同時(shí)，可以獲得基金申購(gòu)金額減免的權(quán)益，讓用戶更低門檻，體驗(yàn)基金產(chǎn)品。

“在就此事與監(jiān)管溝通之后，我們已于年前迅速下線了該活動(dòng)?！蔽浵伣鸱Q：“深表歉意”，未來會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)合規(guī)管理，參照監(jiān)管精神，和生態(tài)伙伴一起更好地進(jìn)行金融消費(fèi)者的教育工作。

如果說余額寶當(dāng)時(shí)違規(guī)“有獎(jiǎng)銷售”是“無心之舉”，那么經(jīng)營(yíng)多年后，仍在推出新的紅包補(bǔ)貼活動(dòng)，還設(shè)計(jì)了完整的玩法，則無法用“不知情”一筆帶過。

據(jù)大局財(cái)經(jīng)觀察，目前主流的貨幣基金產(chǎn)品，如微信零錢通、招行朝朝盈，都沒有類似的營(yíng)銷活動(dòng)，而是給用戶“簡(jiǎn)潔”的購(gòu)買頁面、提供貨基產(chǎn)品本身的收益。

余額寶擁有廣泛的用戶基礎(chǔ)，其中很大一部分都是理財(cái)新人。這讓他們并不容易搞懂各種理財(cái)概念，分清“余額寶”和“支付寶余額”的區(qū)別。面對(duì)他們，平臺(tái)更有責(zé)任加強(qiáng)引導(dǎo)和規(guī)范，構(gòu)建風(fēng)清氣朗的理財(cái)市場(chǎng)風(fēng)氣。

然而，大局財(cái)經(jīng)體驗(yàn)余額寶發(fā)現(xiàn)，用戶首次開通余額寶時(shí)，就會(huì)被自動(dòng)推薦開通“體驗(yàn)金”。在開通過程中，會(huì)要求用戶將“支付寶余額”自動(dòng)轉(zhuǎn)入“余額寶”。作為回報(bào)，用戶能拿到動(dòng)輒數(shù)千元的體驗(yàn)金，獲得更高收益。

這不僅疑似違反了不得有獎(jiǎng)銷售的規(guī)定，而且還利用了部分理財(cái)用戶的知識(shí)盲區(qū)，讓他們買入遠(yuǎn)超自己原本預(yù)期的余額寶份額。

大局財(cái)經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，過去幾年里，社會(huì)各界始終在努力規(guī)范貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)銷售。2014年，就有兩會(huì)代表曾建言“規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融”，提案點(diǎn)名“余額寶”，提出“互聯(lián)網(wǎng)金融同樣要嚴(yán)守金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的底線，與傳統(tǒng)金融業(yè)應(yīng)執(zhí)行相同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。”在宣傳中混淆了貨幣基金和活期儲(chǔ)蓄的區(qū)別，就是當(dāng)時(shí)提出的質(zhì)疑。

時(shí)至今日，其他平臺(tái)已經(jīng)規(guī)范了銷售活動(dòng)。余額寶的諸多營(yíng)銷活動(dòng)，則仍舊像一張大網(wǎng)，捕獲著分不清理財(cái)概念的新人，以收益補(bǔ)貼紅包吸引他們購(gòu)買更多余額寶份額。

除了余額寶外，市面上的其他互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機(jī)構(gòu)也應(yīng)“吾日三省吾身”，確保銷售行為的合規(guī)性，避免采用可能損害投資者利益或擾亂市場(chǎng)秩序的銷售手段。

注：文中李文為化名